【產業戰隊】0105假日不休息隊長當週盤勢解析

2025-0105產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：美國12月製造業數據報喜三大指數勁揚。CES展主題「Dive In」下週重磅登場市場聚焦輝達顯卡、消費性電子、車用領域及人形機器人展望！

• 本週五美國公布12月製造業指數優於預期暗示美國製造業烏雲可能開始消散，三大指數齊漲，費半指數長紅收復各均線！台股加權指數遭外資反手賣超橫盤區間整理，下週CES展登場觀察是否帶動站回月線止穩轉強！
• 本週外資賣超431億，加權指數震盪小破月季線，OTC指數仍然疲軟！大盤本週融資增加24億整體融資目前3278億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 本週法人買賣超:本週三大法人合計賣超台股597億，外資賣超431億，投信賣超37億，自營商(非避險)賣超68億、避險賣超59億。

• Source:證交所、產業隊長繪製整理

• 台幣走勢: 受美國10年期公債殖利率4.6%，美元指數碰觸109，本週外資反手賣超台股資金持續匯出台幣匯率來到32.9元。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• OTC櫃買指數:本週持續疲軟各均線之下，注意箱型區間下緣需守住每次反彈請檢視持股汰弱留強降低部位！

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 國際盤勢：本週美國去年12月製造業指數升至49.3，優於預期的48.2，連續第二個月成長並寫下9個月新高，暗示美國製造業烏雲可能開始消散，同時價格指數仍持續成長，通膨擔憂仍未平息。特斯拉 2024全年交車量倒退導致股價回檔，市場轉為擁抱輝達及台積電等科技類股為下週題材性十足的CES展做提前卡位，費半指數週五上漲2.8%重回各均線！
• 道瓊指數本週區間整理，未能回季線：

• 費城半導體本週五受製造業指數回溫及下週CES展即將展開激勵，站回各均線：

• 那斯達克指數本週季線之上盤整：

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 台灣11月景氣對策信號：
  • 台灣 11 月景氣分數回溫至 34 分（前 32 分）， 10 月颱風過後各細項變動率有所回升，例如海關出口 11.8%（前 8.8%）、工業生產指數 10.8%（前 7.4%）、製造業銷售量 7.4%（前 2.8%），值得留意的是機械電機設備進口上升至 38.9%（前 20.8%）穩健維持紅燈，反映在 AI 需求帶動設備投資擴張。
  • 景氣領先不含趨勢指標呈現連四個月下滑，上個月相對穩定的外銷訂單動向指數下修至 100.16（前 100.36），反映產業復甦不一致。

• Source:國發會
• 盤勢部分，本週持續受美債殖利率、美元指數持續走高外資反手賣超影響，失守月季線。雖週五早盤一度強漲240點試圖站穩23000點，但盤中遇套牢賣壓終場未能站回整數關卡。OTC指數持續在區間整理，下週區間低點關鍵點位250.1需守住！
• 本週十年公債殖利率攀持續高檔、美元指數攀升至109、台幣匯率走貶快來到33元關卡導致國際資金外流，皆不利股市發展。加權指數持續在22000~23000點之間盤整，OTC指數上漲無力，資金集中於如AI機器人、無人機、CPO等題材性高成長性大等特性族群且資金輪動快速難以掌握。下週登場的CES展，關注黃仁勳發表主題演講、AI人形機器人、AI新應用及消費性電子產品…等，能否帶動科技類股迎來過年封關前的紅包行情，市場拭目以待！
• 總結:所幸週五因為美國公布製造業指數報喜，帶動美股三大指數齊漲且與台股連動性高的費半指數長紅站回各均線，搭配下週CES展台股有機會迎來一波反彈。下禮拜台股兩套劇本，反彈要出量，並且OTC要快速站回季線，否則走第二套劇本就是等到台積電法說後再戰，過年前兩大關鍵事件提醒1/16台積電法說會登場、1/20川普上任。隊長常說：漲再題材、盤在營收、跌在獲利，這現象很常出現在股市裡Ex：CPO相關的華星光、聯亞、上詮沒有一個賺超過五元PER都數十倍，主要反映的是未來的獲利跟高成長帶來的本益成長比；同樣的例子廣達鴻海今年獲利一定大好可是明年呢? AI伺服器能連拉三年嗎？我覺得可能""成長趨緩""這四個字會是關鍵！停損的設定是一門藝術，本益比跟本益成長比的掌握更是一們必學的嚴謹課程，通常散戶跟輸家，往往就是搞不懂何時該用甚麼本益比來評估公司的價值與目標價!!!隊長正統研究員、基金經理人出身，20年來不間斷拜訪公司，一年參加百場法說會，研究財報、近距離觀察經營階層，上下供應鏈確認，尋找高成長股，並挖掘過非常多績優飆股與隱形冠軍!有許多人脈與經驗，並且能夠把艱難產業知識與訊息，深入淺出分析分享，並且連結資本市場。參加隊長戰隊，不要省小花大，不伸出手，隊長怎麼幫您?擁有第一手法人拜訪資訊，重要報告、表格、影音跟專屬群組，歡迎大家來訂閱隊長的產業趨勢報!以及隊長的產業七龍珠專屬看盤軟體。

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