【美股焦點】戰火點燃防務板塊：2026 美伊衝突下的投資人佈局指南

戰場第一波反應：石油與軍工雙強起飛

• 能源飆漲：原油期貨單日上漲 3.2%，今年累計漲幅已近 17% 。
• 龍頭夜盤狂飆：美股夜盤中，石油巨頭埃克森美孚(XOM)漲幅超過 8%，而軍工龍頭洛克希德·馬丁(LMT)更是展現強勢，漲幅逼近 16% 。
• 板塊集體走強：iShares 美國航空航太與國防 ETF 自 6 月伊朗相關事件以來已大幅上漲 35% 。

誰是「飛彈消耗戰」的主角？

• 關鍵地位：F-35 戰鬥機約佔其銷售額的 25%-26%，在伊朗衝突中扮演重要角色 。
• 防禦系統：負責薩德（THAAD）防空系統，這是保護中東美軍基地與盟友免受伊朗報復的關鍵 。
• 股價表現：在衝突期間，股價飆升 7% 。

• 標誌性產品：愛國者飛彈與戰斧巡弋飛彈（TLAM）的主要製造商 。
• 產權背景：戰斧飛彈最初由通用動力研發，經過多次收購，雷神於 1997 年正式接手全部生產權，目前負責所有型號的製造與維護 。
• 股價表現：在衝突期間，股價飆升 9% 。

• 戰場角色：生產 B-21 轟炸機、先進無人機及雷達技術 。
• 股價表現：在衝突期間，股價飆升 5.6% 。

數位戰爭新焦點：AI 大腦與電戰系統

• Palantir (PLTR)：在斬首行動中扮演「戰場大腦」角色，負責情報處理與分析
• L3Harris (LHX)：主攻通訊與電子戰系統，滿足現代戰爭數位化的需求 。

台股聯動：全球軍工供應鏈的一環

• 航太龍頭：漢翔 (2634) 負責維修與零件供應 。
• 飛彈核心：全訊 (5222) 生產的功率放大器是飛彈與雷達的核心組件 。
• 無人機新勢力：雷虎 (8033) 、中光電 (5371) 已成為投資人關注的「無人化戰場」標的。

彈藥庫存與產能危機

• 消耗速度驚人：美軍正以極快速度消耗防空攔截彈（如愛國者、SM-3）與戰斧飛彈，產能可能無法即時補充 。
• 戰略挪用風險：若戰爭持續，五角大廈可能被迫動用原定用於太平洋地區（威懾中國）的庫存 。
• 需求變數：若衝突迅速結束或伊朗飛彈部隊被徹底摧毀，對常規武器的需求可能在短期飆升後轉趨負面 。