《小資理財術》定期定額卻賠錢 該賣股換現金？艾蜜莉強調 2 重點...不要主觀預測未來漲跌！

 

定期定額卻賠錢 該賣股換現金？

上期（2023 年 5 月號）專欄中，我提到當景氣燈號連續出現藍燈，就開始 2 到 3 年期定期定額投資大盤指數或高股息 ETF 的做法後，陸續收到一些讀者來訊請益，其中有個讀者表示他從前年便開始定期定額投入大盤，目前是小賠的狀況，因為他已經投入約 3 分之 2 的資產在股市，目前正考慮是否要先售出部分股票換取現金，以便將來股市下跌時得以進場撿便宜。

我能理解這位讀者的想法與心情，因為這是大多數投資者會有的掙扎，也是人之本性，總會想為未來多做準備。然而，我還是要再次強調兩個重點：

重點 1：大範圍指數標的要持續投入

若讀者投入的標的是元大台灣 50（0050）、元大高股息(0056)等大範圍指數 ETF，其實就不用猶豫未來是否要繼續投入，因為答案是：要持續投入。投資ETF本來就需要堅持定期定額至少10年以上才會看到效果，而期間若遇到股市大跌，更要持續投入，方能降低持有成本。

然而，若標的是產業型或題材性較多的 ETF，就需要思考其他對策，而非堅持繼續投入，因為這類ETF很可能只是在追求當下的熱度題材，也沒有均值回歸的效果。

重點 2：不主觀預測未來漲跌

我常言，投資盡量不要主觀預測股市未來的漲跌，因為未來是不可預測的。我們的責任是擬好股市不論漲或跌的因應策略。舉例而言，目前景氣燈號是連續藍燈，我的投資策略便是預備好足夠資金，讓我得以每月定期定額達 3 年之久（共計 36 期）。

若在投入第 20 期之後，股市大跌或大盤殖利率來到 8%～10% 左右，我就會把剩下的資金翻倍加碼進去；若是股市沒有大跌，甚至上漲，我就會持續定期定額 7～10 年以上，並等景氣燈號出現紅燈時再慢慢賣出。

回到原本的問題，若是選到對的 ETF，安全層級已經很高，卻預測未來股市會下跌而出售，結果股市不但沒跌反而上漲，豈不飲恨！因此，建議定期定額 ETF 的投資人擬定未來股市上漲或下跌的對策。當未來股市大跌，須將每期投入的金額加碼，放大低成本的比例；若未來是上漲的，就要評估何時賣出，只要售出時不是賠錢即可。

 

 

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（圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）