00406A回落卻大買高力與聯亞，散熱光通訊會成主線嗎？

 

00406A 在今年10月29日回落，經理人卻開始加碼

主動中信台灣收益(00406A)在今年10月29日收在8.95元，單日下跌2.51%，近一週回落1.2%，成立以來總報酬為負3.3%。同一天，這檔規模達1,265.3億元的主動式ETF，經理人沒有縮手，反而展開明顯加碼。這種操作，反映的是跌勢中的選股方向，也讓今天的持股變動很有參考價值。

 

高力與聯亞獲得明顯加碼，資金往散熱與光通訊集中

今年10月29日，經理人一口氣加碼了16檔個股，沒有任何減碼動作。最受注意的是散熱族群的高力(8996)，持股單日增加超過164%，接近翻倍式加碼；矽光子指標股聯亞(3081)也被加碼近68%。這代表資金在當天的配置上，明顯往散熱與光通訊兩個方向靠攏。

這類變動的意義，在於它通常比單純的買進張數更直接。高力與聯亞都屬於市場辨識度高的電子題材股，經理人先把權重往這兩檔推高，顯示當下更重視相關供應鏈的中期位置。

 

AI供應鏈與高價股一起被往上加權

除了散熱與矽光子，今天的加碼名單也延伸到AI伺服器供應鏈與半導體。川湖(2059)持股增加三成，金像電(2368)、健策(3653)也同步獲得加碼。世芯(3661)、創意(3443)、聯發科(2454)與大立光(3008)同樣出現在加碼名單內，整體方向很清楚：經理人把資金往核心供應鏈與高價指標股集中。

這種配置有一個共同特徵，就是標的多半屬於市場共識度高、流動性佳、且能代表產業主線的公司。當市場震盪時，主動式ETF把權重往這些股票拉高，通常是在提升組合的辨識度與彈性，而不是去追冷門題材。

 

威剛被全數出清，記憶體在這天退到後面

今天唯一被全數出清的是威剛(3260)。這筆操作很直接，也把當天的換手方向講得很清楚：記憶體相關持股退場，AI、散熱、光通訊與高價電子股往前。從資金流向看，這屬於電子次產業內的汰弱留強，而且選擇相當鮮明。

我會把這種訊號理解成一種組合調整，而不是單一公司事件。經理人在今年10月29日的動作，已經把偏好寫在持股變化裡：願意在盤勢回檔時承接核心電子股，對記憶體則採取更保守的態度。

 

主動式ETF的觀察重點，在連續加碼的方向是否延續

這份日報的價值，不在於隔天一定要跟著追，而在於它提供了一個可追蹤的資金視角。若後續幾天同類型主動式ETF也持續加碼散熱、光通訊、AI伺服器供應鏈與高價股，這種配置就比較像是有延續性的主線。若加碼只停留在單日，後面又快速轉回分散配置，訊號強度就會下降。

對我來說，這類資料最適合拿來看經理人偏好的變化，再對照個股、族群與大盤的表現是否一致。單日操作可以提供方向，連續性才決定它的參考價值。