【產業動態】終端需求疲軟，預期面板廠 Q3 產能利用率將創 10 年來新低

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2021年面板產業受惠疫情蓬勃發展，今年局勢反轉

2021 年受惠於遠距上班及宅經濟話題發酵，手機、電腦、顯示器等終端電子產品需求大增，帶動面板產業蓬勃發展，營收表現亮眼。疫情也使得 2021 年供應鏈及港口堵塞問題嚴重，下游廠商擔心拿不到足夠的貨因此加大拉貨幅度，於是出現訂單數量超出實際需求的超額下訂情形。然而好景不常，2022 年隨著烏俄戰爭、中國封城、高通膨、全球各國央行升息等情勢輪番上演，嚴重打擊消費者信心，消費性電子產品需求放緩，加上 2021 年下游廠商超額下訂，庫存堆積嚴重，許多公司紛紛砍單，面板廠深受打擊！

電子產品出貨量下降，下半年面板前景仍不樂觀

根據 TrendForce 調查，2022 年全球電視出貨量在 Q2 僅 4,517萬台，季減5%，年減 6.8%，是 2012 年以來除了疫情剛爆發的時期以外，首次 Q2 出貨量低於 4,600 萬台的新低紀錄，主要原因是中國及歐美市場分別受到疫情復燃、高通膨等因素使得終端需求疲軟，嚴重打擊電視出貨及銷售量。不僅如此，TrendForce也預估下半年電視出貨旺季不旺已成定局，再次下調 2022 全年出貨量至 2.02億台，年減 3.8%，且不排除全年出貨量仍有下修至 2 億台以下風險。

液晶顯示器（Monitor）部分，TrendForce 也表示，商務機種訂單幾乎已在Q2季底消化完畢，加上新訂單需求不振，整體商務需求下半年將低於上半年，而消費機種則受到總經逆風影響，終端需求持續低迷。預估顯示器出貨量 Q3、Q4將分別季減 5.4%、2.4%（圖1），2022 全年出貨量達 1.4 億台，年減 3.5%。

智慧型手機部分，三大主要市場美國、歐洲及中國今年以來受到大大小小的衝擊，使得消費者需求走疲，各手機品牌商也紛紛下調財測。下半年隨著蘋果新機發布及中國解封，預計將有新的手機拉貨動能，但整體出貨量預估仍遜於 2021 年。研調機構 Counterpoint 預期 2022 全年出貨量 13.57 億支（圖2），年減 3%。TrendForce 則更為悲觀，預估全年出貨量 13.33 億支，且仍有下調可能。

終端市場雜音頻傳，面板廠稼動率創2012年以來新低

受到市場消費力道減緩及庫存水位升高影響，電子產品製造商繼續削減顯示面板訂單以消化庫存，嚴重衝擊面板業。研調機構 Omdia 預估 2022 年 Q3 全球顯示面板製造商產能利用率將降至 73% （圖3），創下該行業 2012 年以來的新低，而產能利用率下降將直接導致固定成本上升，使得生產成本提高且利潤惡化。而供過於求也使各項面板價格下滑，根據 TrendForce 調查顯示，電視、顯示器、筆電面板價格於 8 月初分別月減 1.1%、1.5%、1.4%。隨著終端電子產品下調出貨量預期，面板報價仍有進一步下跌的風險，進而使面板廠面臨虧損壓力。

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