【台股研究報告】強勁營運動能加持，神基(3005)帶量創歷史新高價！

 

公司介紹

神基(3005)成立於1989年，於2002年上市，為台灣前三大電腦集團聯華神通集團旗下重要關係企業，目前是全球第二大強固型行動運算解決方案的供應商。公司原為神基科技，並專門提供國防電子相關設備，於2022年轉型為投資控股公司成為神基投控。旗下包含五大事業群，分別為神基科技(強固型電腦)、漢通科技(機電與能源)、漢達精密(塑膠)、吉達克精密金屬(汽車)以及豐達科技(航太)。

神基產能主要在中國佔70%、越南20%、台灣10%，產品有電子件、機構件、航太扣件，佔比分別為54%、38%、8%，其中航太扣件營收主要是來自轉投資豐達科(3004)的獲利。

 

8月營收創今年新高，營運逐漸回溫

神基第二季營收86.8億元(季增6%，年增15%)，稅後淨利10.2億元(季增33%，年增290%)，EPS 1.68元，大幅優於市場預期，主要受惠於高毛利的強固型電腦比重提高、庫存控制、業外收益挹注等。8月營收30.7億元(月增4.8%，年增4.4%)，1~8月營收227.7億元，較去年同期成長8.7%，創下歷年同期新高，營運狀況持續加溫，下半年動能有望優於上半年，全年維持8~12%的成長目標。

展望下半年，隨著進入第三季旺季，航太扣件、機構件、強固型電腦等產品出貨量有望持續攀升，成長重心主要聚焦在強固型電腦與航太方面，在需求不斷增加之下，預期強固型電腦營收將成長20%，航太則受惠於疫情解封，帶動客運復甦，豐達科的訂單穩健增加，航太營收將成長36%，佔比來到8.3%。而在汽車機構件部分，公司逐漸拓展電動車領域，目前電動車佔比為25%，未來佔比有望上揚，預期整體車用營收將成長超過20%。

神基成功將LiFi光通訊技術嵌入強固型裝置，成為業界第一

神基與全球照明領導品牌Signify合作，已成功將LiFi光通訊技術嵌入強固型裝置，成為業界第一，LiFi 技術是利用光線來傳送資料，主要的優勢有高頻寬、節能、高安全性等，傳輸速度更可達傳統WiFi的100倍，而LiFi在射頻受限或是禁止射頻的環境中更顯其重要性，例如工業製造等產業，能夠提供更快、更可靠的服務，強固解決方案是整個技術中關鍵的一環。

根據Mordor Intelligence的報告顯示，LiFi市場2020年價值約2.9億美元，到2026年將成長至41.6億美元，CAGR高達55.9%，成長性相當驚人，LiFi有望與WiFi無縫合作，為人們提供安全、快速的體驗。

 

以技術面來看，今日股價爆大量，並創下歷史新高，走勢相當強勁，加上近一周投信大買，籌碼面強勢，且上方無套牢壓力，股價有望一路走高。

 

投資建議

整體而言，預估神基2023/2024 EPS 6/6.5元，本益比有望朝15X靠攏。展望未來，強勁成長動能主要來自強固型電腦與航太業務，今年營收將分別成長20%、36%，加上車用業務發展樂觀，基本面十分穩健，建議投資人可以偏多操作。

 

 

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